Los fondos cotizados en bolsa, o ETF, han sido una de las áreas de inversión más populares en las últimas dos décadas. En 2021, los ETF representaron alrededor de 10 billones, que es un récord para una clase de activos de rápido crecimiento. Los etfs permiten a los inversores comprar múltiples activos en un fondo y negociar como acciones en la bolsa de valores. Son populares porque satisfacen las necesidades de los inversores y suelen ser baratos.
Esto es lo que necesita saber sobre los ETF y por qué atraen a tantos inversores.
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¿Qué es un ETF y cómo funciona?
Un Etf es un fondo que posee varios tipos de valores, generalmente solo un tipo. Por ejemplo, los Etf de acciones contienen acciones, mientras que los Etf de bonos contienen bonos. Las acciones en ETF permiten a los compradores poseer todas las acciones o bonos del fondo. Por ejemplo, si un ETF tiene 100 acciones, el propietario del fondo poseerá acciones (muy pequeñas) en cada una de estas 100 acciones.
Los etfs suelen gestionarse de forma pasiva, lo que significa que los fondos suelen poseer una cantidad fija de valores en función de un índice de inversión predeterminado. Por el contrario, muchos fondos mutuos se administran activamente y los inversores profesionales intentan elegir inversiones que subirán y bajarán.
Por ejemplo, el índice Standard & Poor’s 500 puede ser el índice más famoso del mundo y es la base de muchos ETF. Otros índices populares incluyen el promedio industrial Dow Jones y el índice compuesto Nasdaq. Los ETF basados en estos fondos (se denominan fondos indexados) solo necesitan comprar y mantener todo el índice sin tomar decisiones comerciales activas.
Los etfs se negocian en las bolsas de valores durante el día, a diferencia de los fondos mutuos, que solo se negocian después del cierre del mercado. Con los ETF, puede operar siempre que el mercado esté abierto y sepa exactamente el precio que paga por el fondo.
Por estas ventajas, los ETF cobran una tarifa de indexación, que es equivalente a la tarifa que pagan los inversores para administrar el fondo. Con el tiempo, la aparición de los ETF ha llevado a una fuerte disminución en la relación de gastos de los fondos mutuos y los ETF, ya que los ETF baratos con gestión pasiva se han vuelto populares.
¿Cuáles son los principales tipos de ETF?
Hay muchos tipos de ETF para satisfacer las necesidades de los inversores. Los etfs dividen el mercado en industrias, temas de inversión, valoraciones y otras características que interesan a los inversores.
Estas son algunas de las categorías de ETF más populares y su contenido relacionado:
Acciones valiosas: Acciones que parecen baratas en comparación con sus ganancias o activos.
Acciones con dividendos: Acciones que pagan dividendos o tienen un historial confiable de pago de dividendos.
Industria: valores de empresas en ciertas industrias, como bienes de consumo.
Principales índices: Acciones basadas en los principales índices, como Standard & Poor’s 500 o Nasdaq 100.
País: Acciones de alto riesgo en este país.
Tamaño de la empresa: Una empresa de cierto tamaño, generalmente pequeña, mediana o grande.
Bonos: Bonos divididos por ciertas características, incluidos valores, fechas de vencimiento y emisores.
Materias primas: inversión en materias primas físicas (como el oro) o productores de estas materias primas.
Al contrario: a medida que caen los precios de las acciones, aumentan los fondos, lo que permite a los inversores beneficiarse de la caída del valor.
Los gestores de fondos pueden analizar casi cualquier número de funciones en el mercado si creen que los inversores estarán interesados en comprar el producto final.
¿Cuáles son las ventajas de los ETF?
Los etfs brindan a los inversores muchas ventajas importantes, especialmente en términos de elección, conveniencia y tarifas de inversión. Pero los ETF también son valiosos porque permiten a los inversores «reducir» las áreas de inversión y cubrir «temas» o sectores de inversión específicos.
Opciones de inversión: los ETF brindan a los inversores nuevas opciones de inversión porque crean nuevos valores como fondos. Con los ETF, puede invertir en fondos indexados S&P 500 directamente en la bolsa de valores sin tener que comprar una pequeña parte de cada acción.
Diversificación: los ETF también permiten a los inversores alcanzar fácilmente objetivos como la diversificación. Los fondos pueden proporcionar una diversificación instantánea en un sector y en todo el mercado. Los inversores pueden comprar fácilmente múltiples fondos para cada sector que deseen poseer.
Bajo costo: los ETF también pueden ser relativamente baratos y abaratarse con el tiempo. Según datos del Instituto de Investigación de Empresas de Inversión, el índice de gasto promedio ponderado de los ETF de renta variable en 2020 fue de 0,18%, un indicador que ha disminuido en la última década. Los ETF de bonos son más baratos, con un índice de gastos de solo 0,13%. Los inversores pueden encontrar ETF más grandes, como los basados en el índice Standard & Poor’s 500, a precios mucho más bajos que ese índice. Por ejemplo, el valor de confianza del índice S&P 500SPDR es inferior al 0,1%.
Inversión dirigida: los Etf también son muy populares porque permiten a los inversores acceder a ciertas industrias o temas de inversión. Por ejemplo, un Etf puede centrarse en acciones de alto rendimiento o acciones de alto valor. Por ejemplo, pueden tener como objetivo empresas de biotecnología o empresas que operan en Brasil o India.
Más eficientes desde el punto de vista fiscal: los ETF están estructurados de manera que asignan solo las ganancias de capital más pequeñas, lo que permite a los inversores reducir su carga fiscal.
¿Hay alguna desventaja para los ETF?
Aunque los ETF tienen algunas desventajas, debe conocer algunas de ellas.
Pueden estar sobrevaluados: los ETF pueden negociarse a un valor liquidativo más alto que sus activos personales. En otras palabras, los inversores pueden pagar más por los ETF de lo que realmente poseen. En otras palabras, esto no sucede con frecuencia y la propagación rara vez es muy extensa, pero puede suceder. Por otro lado, los fondos mutuos siempre cotizan en función del valor de sus activos netos.
No tan específico como se anuncia: los ETF no siempre brindan el grado de riesgo que afirman. Por ejemplo, algunos ETF brindan acceso a ciertos países y serán propietarios de empresas ubicadas en esa región. El problema es que las grandes empresas, que suelen formar parte importante del fondo, concentran la mayor parte de las ventas fuera de la zona objetivo. Por ejemplo, suponga que los ETF brindan una exposición específica en el Reino Unido. Para ello, posee acciones en una empresa británica entre muchas otras empresas, como Diageo, fabricante de bebidas alcohólicas. Pero Diageo también representa una gran parte de sus ventas en el extranjero.
Por lo tanto, dado el nombre y el propósito previsto del fondo, los ETF pueden estar menos orientados a nichos de lo que piensa. Por lo tanto, a menudo debe verificar la ubicación del fondo para comprender qué es lo que realmente posee.